Как криптоинвестор с опытом работы в макроэкономике и большим интересом к меняющейся динамике мировых резервных активов, я считаю идеи Люка Громена невероятно ценными. Обладая более чем 25-летним опытом исследования акций, продаж и макроанализа, Громен глубоко понимает экономические тенденции и мотивы решений центральных банков.
В недавнем разговоре с Мишель Макори, ведущим ведущим и главным редактором Kitco News, аналитик макроэкономических исследований Люк Громен поделился своим взглядом на развивающуюся картину резервных активов, ее последствия для казначейств США, а также предполагаемую функцию золота и золота. Биткойн в будущем.
Громен является основателем и президентом Forest for the Trees (FFTT), выдающейся фирмы, занимающейся макроэкономическими исследованиями, которую он основал в начале 2014 года. Обладая более чем четвертьвековым опытом в области исследований рынка акций, продаж исследований рынка акций и макро/тематического анализа, Громен возглавляет FFTT в сборе широкого спектра макроэкономических, тематических и отраслевых тенденций, чтобы точно определить возникающие экономические узкие места для своей взыскательной клиентуры, охватывающей как институциональных инвесторов, так и проницательных индивидуальных инвесторов.
Ранее Громен работал в Cleveland Research Company (CRC) с 2006 по 2014 год. За время своего пребывания в должности он занимал должность партнера-основателя и отвечал за продажи, а также редактирование известного еженедельного исследовательского отчета CRC под названием «Прямо из источника». До прихода в CRC Громен десять лет проработал в Midwest Research. Там он выступал в качестве партнера, уделяя особое внимание исследованиям рынка акций и продажам с 1996 по 2006 год. Он также инициировал и курировал выпуск популярного еженедельного тематического обзора «Heard in the Midwest».
В интервью Kitco News Громен отметил существенные изменения на международной финансовой арене. Он пояснил, что казначейские облигации США больше не являются резервными активами для центральных банков по нескольким причинам.
Как аналитик, я бы интерпретировал точку зрения Громена следующим образом: с механической точки зрения, когда доллар США становится слишком сильным, центральные банки продают казначейские облигации США, чтобы в ответ приобрести доллары. Однако геополитические риски добавляют еще один уровень сложности. Действия, предпринятые правительством США, такие как захват российских резервов, вызвали беспокойство среди других стран, в результате чего казначейские облигации США кажутся менее привлекательными в качестве инвестиций-убежищ.
Как криптоинвестор, следящий за рыночными тенденциями, я заметил, что экономические обстоятельства меняются: страны все больше отдают предпочтение резервным активам, способным сохранить или повысить свою стоимость, по сравнению с такими сырьевыми товарами, как нефть и медь. На мой взгляд, золото представляет собой более подходящий вариант, чем казначейские облигации, из-за его давней стабильности.
Начиная с 2014 года центральные банки по всему миру продали казначейские облигации США на сумму около 400 миллиардов долларов и одновременно приобрели золото на сумму около 600 миллиардов долларов. Согласно анализу Громена, этот сдвиг означает значительные изменения в стратегии центрального банка. Он утверждает, что присущая золоту стабильность и безопасность делают его все более привлекательным резервным активом. Примечательно, что центральные банки скупали золото беспрецедентными темпами: в первом квартале 2023 года спрос составил примерно 290 тонн. Громен ожидает, что золото вскоре превзойдет казначейские облигации США в качестве предпочтительного выбора среди резервов центральных банков.
Громен утверждал, что доллар США чрезмерно силен и что восстановление обрабатывающей промышленности в Америке потребует более слабой валюты. Он подчеркнул тот факт, что США не могут поддерживать повышенные реальные процентные ставки, не спровоцировав долговой кризис, учитывая их существенное соотношение долга к ВВП и значительный дефицит. Громен предположил, что Федеральной резервной системе, возможно, придется сдерживать повышение процентных ставок, что может нанести ущерб стоимости доллара.
По мнению Громена, к 2030 году мы можем ожидать значительного роста цен на золото. Используя исторические тенденции в качестве ориентира, цена золота может вырасти в три-шесть раз по сравнению с нынешним уровнем, потенциально достигая высоты от 42 000 до 44 000 долларов за унцию. Такое увеличение может произойти, если разразится финансовый кризис, подобный кризису 1980 года. Важно отметить, что текущая стоимость золота не совсем точно отражает его потенциальную ценность как основного резервного актива.
Громен подчеркнул, что соотношение золота и нефти является важным показателем состояния казначейства США в качестве резервного актива. По его мнению, повышенное соотношение золота и нефти подразумевает усиление конкуренции между золотом и казначейскими облигациями, что потенциально сигнализирует об ослаблении позиции казначейских облигаций США.
По мнению Громена, Биткойн функционирует аналогично цифровому золоту, приобретая ценность за счет расширения долларовой ликвидности. Он считает, что это связанный с энергетикой, беспристрастный инструмент сбережений для частных лиц, обладающий потенциалом для существенного роста цен. Тем не менее, он отмечает, что рыночная капитализация Биткойна недостаточна для того, чтобы центральные банки в настоящее время рассматривали возможность принятия его в качестве резервного актива.
Как криптоинвестор, смотрящий в будущее, я считаю, что к 2030 году мировую финансовую систему ждут значительные преобразования. По прогнозам Громена, золото и, возможно, Биткойн займут более заметные позиции. Я ожидаю, что среди этих двух ценных активов Биткойн превзойдет золото из-за присущей ему волатильности и меньшего размера рынка. Эти характеристики делают Биткойн более реактивным средством реагирования на изменения спроса на ценные активы.
Смотрите также
- Прогноз нефти
- Курс юаня прогноз
- Анализ биткоина: тенденции рынка криптовалют BTC
- Курс доллара к юаню прогноз
- Анализ Kaspa: тенденции рынка криптовалют KAS
- Анализ Xraders: тенденции рынка криптовалют XR
- Мировые фондовые рынки потеряли 4,1 триллиона долларов за неделю из-за крупнейшего за два года краха
- Криптотрейдер превращает 80 000 долларов в 1,2 миллиона долларов, но быстро возвращает все обратно
- Криптоинвестиционные продукты демонстрируют рекордный приток $13,8 млрд при сиянии $BTC, $SOL и $LTC
- Анализ ONINO: тенденции рынка криптовалют ONI
2024-07-01 13:36