Текущий розничный спрос на золото в Китае «зашкаливает», говорит Макс Лейтон из Citi

Как исследователь с большим опытом работы в сырьевых рынках и опытом работы в ведущих финансовых учреждениях, я считаю анализ Макса Лейтона будущего цен на золото одновременно проницательным и убедительным. Его прогноз о том, что золото достигнет $3000 за унцию в течение следующих 12 месяцев, основан на прочных фундаментальных факторах, таких как ожидаемый сдвиг в денежно-кредитной политике США и беспрецедентный спрос со стороны Китая.

💎 Хватит мечтать – пора действовать! В Top Crypto только реальные монеты, проверенные битвами на рынке!

Присоединиться в Telegram

Во время интервью Bloomberg TV 24 мая Макс Лейтон, руководитель отдела исследований сырьевых товаров Citigroup, предложил интригующие перспективы будущего рынка золота. По прогнозу Лейтона, цена золота потенциально может достичь $3000 за унцию в течение следующего года. Причины такого прогноза обусловлены несколькими важными факторами. Среди этих факторов — стоимость доллара США, денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы и, прежде всего, значительный спрос Китая на золото.

Лейтон обладает обширным опытом в исследованиях сырьевых товаров. До прихода в Citi в 2017 году он занимал видные должности в Goldman Sachs, где занимал должность управляющего директора и руководителя отдела исследований европейских сырьевых товаров, Macquarie и Резервного банка Австралии. За время своего пребывания в этих уважаемых учреждениях он внес значительный вклад в исследования сырьевых товаров. В Citi он сыграл важную роль в формировании стратегии банка в отношении промышленных металлов и сырьевых товаров.

Влияние доллара США и политики Федеральной резервной системы

Как криптоинвестор, я хотел бы поделиться некоторыми выводами, которые я получил из точки зрения Макса Лейтона на валютные рынки и доллар США. В своем анализе он подчеркнул отрицательную корреляцию между такими металлами, как платина, медь и серебро, и долларом. Причиной этой тенденции является ожидание многократного снижения ставок Федеральной резервной системой в 2023 году. Хотя большинство участников рынка прогнозируют только одно снижение ставок, исследование Citigroup предполагает более агрессивную позицию с пятью снижениями ставок. Это расхождение потенциально может усилить влияние на цены на металлы.

Я считаю, что ожидаемое снижение реальных процентных ставок к концу года и началу следующего года значительно повысит цены на золото, как это доказано исторически. Уникальная чувствительность золота к корректировкам реальных процентных ставок делает его главным кандидатом на существенную прибыль. Мой анализ основан на ожидаемом сдвиге в денежно-кредитной политике, который, по моим прогнозам, может привести к росту цен на золото до 3000 долларов.

Зашкаливающий спрос Китая на золото

Одним из существенных факторов, подпитывающих оптимизм в отношении золота, является чрезвычайный спрос со стороны Китая. По оценке Лейтона, нынешний аппетит китайских розничных покупателей к золоту чрезвычайно высок и беспрецедентен в его профессиональном опыте. Вместо того чтобы инвестировать в недвижимость, все большее число китайских потребителей переключают свои расходы на золото, что приводит к значительному истощению существующего предложения золота.

Лейтон подсчитал, что около 40-50% средств, ранее выделявшихся на инвестиции в недвижимость, теперь перенаправляются в золото. Этот переход привел к тому, что китайские розничные потребители за последние несколько месяцев поглотили около двух третей поставок золота, происходящего за пределами Китая. В сочетании с покупками центральных банков этот значительный спрос оставляет очень ограниченные запасы золота для ювелирного сектора, что еще больше усиливает дефицит золота.

Потенциальные риски и инвестиционные стратегии

Хотя Лейтон сохранял позитивный настрой, он не упускал из виду возможные проблемы, в первую очередь касающиеся нераскрытых квот Китая на импорт золота. Китайские власти управляют этими квотами, и любые ограничения на импорт золота могут привести к сокращению предложения, что негативно скажется на рыночных ценах.

Лейтон обрисовал различные методы инвестирования в золото, когда его спросили о наиболее эффективных подходах. Он отказался предлагать конкретные акции или биржевые фонды (ETF) из-за нормативных ограничений, вместо этого сосредоточившись на разнообразных способах, с помощью которых инвесторы могут приобретать золото. К ним относятся покупка физического золота, взаимодействие с товарными рынками и использование легкодоступных ликвидных ETF на финансовых рынках США.

Смотрите также

2024-05-24 17:46