Революция на рынке криптовалют: Coinbase объясняет, как спотовые биткойн-ETF меняют торговую динамику всего за одну неделю

Революция на рынке криптовалют: Coinbase объясняет, как спотовые биткойн-ETF меняют торговую динамику всего за одну неделю

Самые главные новости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram


Дэвид Дуонг, руководитель отдела институциональных исследований Coinbase, недавно поделился убедительным сообщением на LinkedIn о колоссальном влиянии недавно запущенных спотовых биткойн-ETF, зарегистрированных в США, на рынок криптовалют. В своем посте Дуонг подробно описывает существенные изменения, наблюдаемые всего за одну неделю с тех пор, как эти спотовые ETF начали торговаться 11 января.

10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила 11 #BitcoinETF, торги по 10 из них начнутся на следующий день. Чтобы конкурировать, многие эмитенты снизили комиссионные до 0,2–0,4% и предложили временные льготы. Однако Grayscale, крупнейший держатель #Bitcoin, взимает комиссию до 1,5% без каких-либо исключений.

— Коинтелеграф (@Cointelegraph) 19 января 2024 г.

Вот ключевые выводы из анализа Дуонга:

    Беспрецедентный объем торгов: совокупный объем торгов спотовых биткойн-ETF за первую неделю достиг ошеломляющих 14 миллиардов долларов. Эта цифра заметно превышает совокупный объем всех ETF, запущенных в 2023 году, что знаменует собой исторический момент на финансовых рынках.Стабилизация ежедневной торговли. После интенсивного первоначального всплеска ежедневный объем торгов этими ETF стабилизировался на уровне около 2 миллиардов долларов в день. Это составляет впечатляющие 15% мирового спотового объема BTC, что указывает на значительную долю рынка, которую эти ETF быстро захватили.Чистый приток и интерес инвесторов. С момента своего создания ETF получили чистый приток в размере 1,2 миллиарда долларов США, при этом ожидается дальнейший рост. Эта тенденция предполагает растущий интерес со стороны консультантов и брокерских компаний, потенциально расширяя доступ к более широкому кругу инвесторов.Изменение в моделях инвестирования: Дуонг отмечает, что не весь приток в спотовые ETF поступает от новых участников рынка. Заметной тенденцией является перемещение инвестиций из менее эффективных биткойн-инвестиций в эти новые ETF. Например, из ProShares Bitcoin Futures ETF (BITO) с момента запуска спотовых ETF отток составил более 180 миллионов долларов.Влияние на рынки деривативов. Внедрение спотовых биткойн-ETF рассматривается как основополагающее событие для новых рынков деривативов в традиционных финансах. Тем не менее, нормативно-правовая база для этих деривативов остается неопределенной, и уже подано несколько заявок на ETF с кредитным плечом и торговлю опционами.Сравнительный анализ с BITO: Несмотря на высокие результаты спотовых ETF, объем торгов BITO резко снизился, упав примерно на 75% с момента его рекордного объема торгов в 2 миллиарда долларов в день запуска. Дуонг, однако, утверждает, что BITO остается неотъемлемым компонентом пространства биткойн-ETF.Динамика рынка и стратегии хеджирования. Запуск спотовых ETF привел к значительному сжатию базы между фьючерсами CME и спотовыми ценами. Это изменение можно объяснить действиями уполномоченных участников, которые, вероятно, занимались упреждающей покупкой биткойнов и продажей BITO в качестве стратегии хеджирования. Эти действия необходимы для управления процессом создания денежных средств в этих ETF.

Смотрите также

2024-01-20 20:49