Прогнозы Galaxy Digital: одобрение точечного биткойн-ETF может привести к притоку $14,4 млрд в первый год

Предшественник в области цифровых активов и блокчейна, Galaxy Digital Holdings Ltd. предлагает комплексный набор услуг, которые связывают учреждения, стартапы и квалифицированных специалистов с растущей криптоэкономикой.

24 октября 2023 года Чарльз Ю, научный сотрудник компании, представил «Оценку рынка биткойн-ETF», отчет, в котором подчеркиваются потенциальные последствия одобрения спотового биткойн-биржевого фонда (ETF) в США со стороны Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Ю подчеркивает важность спотового Bitcoin ETF, регулируемого США, называя его катализатором, меняющим правила игры для принятия Биткойна и его признания в качестве законного класса активов. Текущая ситуация с инвестиционными продуктами Биткойн, в которых по состоянию на 30 сентября 2023 года содержалось около 842 тыс. BTC (на сумму около 21,7 млрд долларов США), создает такие проблемы, как высокие комиссии, снижение ликвидности и барьеры доступности для огромного сегмента потенциальных инвесторов.

И наоборот, он утверждает, что спотовый биткойн-ETF решит многие из этих проблем, предлагая:

Эффективность: более низкие комиссии, повышенная ликвидность и точное отслеживание цен.
Удобство: бесшовная интеграция со знакомыми платформами как для розничных, так и для институциональных инвесторов.
Соответствие нормативным требованиям: соблюдение строгих требований в отношении организации хранения, наблюдения и защиты от банкротства, а также повышение прозрачности цен.

Ю выделяет две основные причины, по которым спотовый ETF на биткойны может произвести революцию на рынке:

Доступность: расширение охвата как розничных, так и институциональных инвесторов, разрушение барьеров, создаваемых продуктами, управляемыми консультантами по благосостоянию.
Принятие: получение подтверждения от признанных финансовых брендов, тем самым укрепляя легитимность Биткойна как класса активов. Анализ цифр: притоки и влияние

Исследование Ю углубляется в финансовые последствия. Опираясь на активы в размере 48,3 триллионов долларов, которыми управляют брокеры-дилеры, банки и RIA, в отчете оценивается потенциальный приток в спотовый биткойн-ETF. Если принять 10% от общего объема активов с распределением 1%, прогнозируемый приток Galaxy Digital составит 14 миллиардов долларов в первый год после запуска, 27 миллиардов долларов во второй и 39 миллиардов долларов в третий.

Анализ проводит параллели между Биткойном и золотом, отмечая, что, хотя золото имеет значительно большую рыночную капитализацию, Биткойн имеет более высокий процент в инвестиционных инструментах. Эта динамика предполагает, что приток средств может оказать почти в 8,8 раз более существенное влияние на рынки биткойнов, чем на рынки золота.

Анализ Ю выходит за рамки только непосредственных эффектов биткойн-ETF. Он ожидает, что одобрение биткойн-ETF станет катализатором подобных предложений по всему миру и других инвестиционных инструментов, включающих стратегии биткойнов. Учитывая такие размеры рынка, Galaxy Digital прогнозирует, что потенциальный приток в инвестиционные продукты Биткойн может варьироваться от ~ 125 до ~ 450 миллиардов долларов в течение длительного периода времени.

Мы рассматриваем канал управления активами, в частности платформы банков/BD и независимые RIA, как крупнейший рынок с новым чистым доступом к риску биткойнов. в США эти два сегмента управляют $47 трлн. (имейте в виду, что многие другие могут купить биткойны и т. д. — мы концентрируемся на…

— Алекс Торн (@intangiblecoins) 24 октября 2023 г.