Почему все внезапно помешались на DeFi? Вы не поверите цифрам!

от

Что нужно знать:

  • Итак, сектор DeFi превращается в этот бэкенд финансового слоя для приложений. Кто бы мог подумать? Общая стоимость заблокированных средств на протоколах кредитования составляет почти $60 миллиардов. Это много нулей!
  • По всей видимости, приложения для пользователей внедряют инфраструктуру DeFi для предоставления бесперебойных финансовых услуг. Они называют это «DeFi мультом». Знаешь, бизнес впереди, веселье сзади! 🎉
  • А теперь протоколы DeFi начали работать с токенизированными активами из реального мира. Потому что почему бы и нет? Давайте все смешаем в кучу! 🤷‍♂️

Происходит тихая трансформация в децентрализованном финансировании (DeFi). Ну кто не любит хорошие изменения? Это похоже на превращение гусеницы в бабочку, только с большим количеством таблиц.

Пока последний бычий рынок DeFi был все о тех ошеломляющих — и давайте будем честны, сомнительных — доходностях и спекулятивном безумии, сейчас всё иначе: он становится бэкенд-финансовым слоем для приложений с пользовательским интерфейсом. Участие институций растет, и я просто задумался, стоит ли мне волноваться.

Общая заблокированная стоимость (TVL) на топовых протоколах DeFi кредитования — включая Aave, Euler, Spark и Morpho — превысила $50 миллиардов и приближается к $60 миллиардам. Это рост в 60% по сравнению с прошлым годом! Я имею в виду, кто считает? Ах да, все! 🚀

Это не просто платформы доходности; они превращаются в модульные финансовые сети, которые стремительно институционализируются.

Децентрализованная финансовая прическа

Одной из ключевых трендов, недавно выделенных, является внедрение приложений для пользователей с инфраструктурной базой DeFi в бэкенде, чтобы предложить доход или кредиты. Это похоже на то, как они скрывают от нас хорошее! В отчете это называется ‘DeFi-мулет’: финтех-фронтенд и блокчейн-бэкенд. Классика!

Возьмите Coinbase в качестве примера. Пользователи могут занимать деньги под залог своих биткоинов, используя возможности децентрализованного кредитования Morpho. Уже через эту интеграцию было выдано кредитов на сумму более $300 миллионов. Это значительное количество займов!

Интеграция кошелька Bitget с протоколом кредитования Aave предлагает доходность в размере 5% по USDC и USDT на различных сетях без необходимости покидать приложение криптовалютного кошелька. PayPal делает нечто похожее со своим стабильным токеном PYUSD, предлагая доход около 3,7%. Но никаких элементов DeFi там нет. Просто традиционный PayPal! 🙄

Отчет предполагает, что криптоориентированные финтех компании, такие как Robinhood или Revolut, также могут присоединиться к этому тренду, предлагая услуги вроде кредитных линий в стейблкоинах и обеспеченных активами кредитов через рынки DeFi. Потому что кому не нужны дополнительные комиссии? 💰

Токенизированные реальные активы в децентрализованном финансировании

Протоколы DeFi сейчас внедряют сценарии использования для токенизированных версий традиционных инструментов, таких как американские казначейские облигации и кредитные фонды, также известные как реальные активы (RAW). Почему бы не сделать все токеном?

Эти токенизированные активы могут служить залогом, приносить доходность напрямую или быть использованы в более сложных стратегиях. Это как финансовый шведский стол!

Токенизация инвестиционных стратегий становится популярной. Pendle — протокол, позволяющий пользователям разделять потоки доходности от основной суммы долга, — сейчас управляет более чем $4 млрд заблокированной стоимости активов. Это огромная сумма токенизированных продуктов доходности стейблкоинов!

Между тем, продукты sUSDe от Ethena и аналогичные доходные токены внедрили решения, обеспечивающие доходность выше 8%. Все это при абстрагировании операционных трудностей для конечного пользователя. Звучит как беспроигрышный вариант, правда? Или нет? 🤷‍♂️

Рост управляющих активами на цепочке

Менее заметная, но критически важная тенденция — это рост криптовалютных управляющих активами (asset managers). Фирмы как Gauntlet, Re7 и Steakhouse Financial распределяют капитал в экосистемах DeFi, используя профессионально управляемые стратегии. Это похоже на традиционных управляющих активами, но с крипто-привкусом!

Эти игроки интегрированы в управление протоколами DeFi, корректируют параметры риска и распределяют капитал по различным структурированным продуктам доходности, токенизированным реальным активам (RWA) и модульным рынкам кредитования. Звучит как много работы! 🤪

В отчете отмечается, что объем капитала под управлением в секторе вырос с января четырехкратно — от 1 миллиарда долларов до более чем 4 миллиардов долларов. Так что, если вы еще не в Defi, чего же вы ждете? Личное приглашение? 📩

Смотрите также

2025-06-18 23:57