По мере того, как я углубляюсь в идеи Громена и Шанахана, становится все более очевидным, что мы столкнулись с финансовым кризисом монументальных масштабов. Имея за плечами более чем тридцатилетний опыт работы в сфере финансов, я могу подтвердить тот факт, что ситуация, в которой мы находимся сегодня, не похожа ни на одну другую, с которой я сталкивался раньше.
Люк Громен, известный макроэкономический аналитик, дал мрачную оценку текущему состоянию экономики США в беседе с Николь Шанахан в подкасте «Back to the People». Он подчеркнул насущные проблемы, с которыми сталкивается экономика, такие как надвигающийся долговой кризис и долгосрочное воздействие инфляции.
1. Долговой кризис: неминуемая и неизбежная угроза
Как обеспокоенный криптоинвестор, я не могу не задуматься над анализом Грэм-Вичса надвигающегося долгового кризиса в США. Ясно, что мы балансируем на грани порочного долгового цикла, когда процентные выплаты правительства по его долгу превышают его доходы, вызывая экономический спад, который, кажется, почти невозможно повернуть вспять. Эта тяжелая ситуация усугубляется десятилетиями бюджетного безрассудства, характеризующегося чрезмерными заимствованиями и отсутствием действий по устранению основного дефицита.
Громен иллюстрирует поразительный сценарий, указывая, что фактическая стоимость процентов для администрации США, включая программы социального обеспечения, Medicare и Medicaid, а также чистые проценты по государственному долгу, почти эквивалентна всему федеральному доходу. По сути, это означает, что подавляющая часть доходов правительства направляется на эти обязательства, что оставляет минимальные средства для важнейших расходов в других областях.
Как финансовый аналитик с многолетним опытом работы за плечами, я не могу не испытывать чувства беспокойства, когда смотрю на текущее состояние экономики США. Страна балансирует на грани долговой спирали, и эта проблема затрагивает всех нас.
Громен сравнивает будущую стоимость облигаций казначейства США, традиционно рассматриваемых как надежная инвестиция, с переходом от ценного бриллиантового ожерелья к более дешевым предметам, таким как фианиты или даже домашние крекеры. По сути, он говорит, что доходность ваших инвестиций в казначейские облигации значительно снизится, подобно тому, как стоимость этих предметов снижается с течением времени.
Будучи бэби-бумером на пенсии, значительная часть моих сбережений вложена в казначейские облигации, я все больше беспокоюсь о будущем состоянии экономики США и ее потенциальном влиянии на мою финансовую безопасность. Постоянная инфляция, которую мы переживаем, может подорвать покупательную способность моих сбережений, из-за чего мне будет сложнее покрывать основные расходы, такие как здравоохранение и другие предметы первой необходимости.
Кроме того, Громен отмечает, что США в настоящее время испытывают беспорядки на рынке казначейских облигаций, что потенциально может привести к вмешательству Федеральной резервной системы путем покупки казначейских облигаций или снижения процентных ставок. Тем не менее, эти меры могут спровоцировать инфляцию, что приведет к падению стоимости казначейских облигаций и доллара.
2. Иллюзия полной занятости
Как исследователь, я подвергаю сомнению распространенное мнение о том, что рынок труда США приближается к полной занятости. Хотя официальная статистика может указывать на устойчивый рынок труда, я утверждаю, что эти цифры неточно отражают фактическое состояние занятости в Америке. Мой аргумент основан на том факте, что значительное количество американцев работают неполный рабочий день, работают неполный рабочий день, когда им требуется штатная должность, или совмещают несколько работ, чтобы свести концы с концами, вместо того, чтобы позволить себе роскошь единственного стабильного источника дохода.
Кроме того, стоит отметить, что официальный уровень безработицы не учитывает лиц, которые полностью покинули рабочую силу. Громен приводит интересное наблюдение: налоговые поступления в США оставались относительно неизменными за последние два года, хотя поступали сообщения о росте числа рабочих мест. Отсутствие роста налоговых поступлений может указывать на то, что качество рабочих мест может быть не таким высоким, как предполагают цифры занятости.
«Если бы наше финансовое положение было таким звездным, как предполагает «Звездное знамя», мы бы не увидели разницы в налоговых поступлениях по сравнению с тем, что было два года назад», — отмечает Громен. Этот разрыв означает, что многие американцы не пожинают плоды якобы устойчивого рынка труда, что поднимает вопросы об истинной силе и жизнеспособности экономики.
3. Дилемма Федеральной резервной системы
Важность Федеральной резервной системы в поддержании нашей экономики невозможно переоценить, и Громен подчеркивает некоторые трудности, с которыми она сталкивается в сегодняшних условиях. Более того, индикаторы показывают, что рынок облигаций США, необходимый для глобальной финансовой безопасности, испытывает напряжение. Если этот рынок ослабнет, ФРС, возможно, придется незамедлительно вмешаться, чтобы предотвратить более масштабный экономический кризис.
Как исследователь, я должен выразить осторожность после предупреждения Громена о затруднительном положении Федеральной резервной системы. Если ФРС решит действовать решительно, снизив процентные ставки или вновь введя программу количественного смягчения (QE), существует риск нового разжигания инфляции. И наоборот, если он примет пассивный подход и сделает слишком мало, это может непреднамеренно привести к нестабильности рынка казначейских облигаций, что потенциально может спровоцировать финансовый кризис.
Как исследователь, изучающий текущие экономические тенденции, я вынужден подчеркнуть интригующее затруднительное положение, с которым сталкивается Федеральная резервная система (ФРС). По сути, неспособность правительства США выполнить свои процентные выплаты без снижения ставок ФРС, девальвации доллара или восстановления количественного смягчения (QE) представляет собой проблему. Это затруднительное положение ставит ФРС в деликатное положение, поскольку их действия потенциально могут иметь глубоко негативные последствия для нашей экономики.
4. Инфляция: палка о двух концах
Вопрос инфляции важен, и Громен обсуждает возможные последствия решений Федеральной резервной системы. Он утверждает, что Соединенные Штаты могут оказаться в сложной ситуации, когда им придется выбирать между двумя неблагоприятными сценариями: терпеть рост инфляции или столкнуться с тяжелым экономическим кризисом.
Рост инфляции ослабляет стоимость валюты, что приводит к росту цен на товары повседневного спроса и снижению покупательной способности потребителей. Тем не менее, Громен предполагает, что рост инфляции может потенциально снизить фактическую стоимость долга страны, который вырос до неуправляемых размеров.
Проще говоря, Громен предполагает, что наше нынешнее финансовое затруднительное положение может потребовать кратковременного и интенсивного всплеска инфляции, который существенно снизит покупательную способность облигаций и доходы пенсионеров, живущих на фиксированные доходы. Эта тактика могла бы временно стабилизировать экономику, но она может иметь серьезные последствия для вкладчиков и пенсионеров, которые зависят от регулярного, неизменного дохода.
5. Неразрешимость прав
Такие программы, как социальное обеспечение и медицинская помощь, составляют значительную часть бюджета Соединенных Штатов и имеют политический вес. Проблема сокращения этих программ — это тема, которую Громен и Шанахан часто обсуждают, учитывая высокие ожидания поколения бэби-бумеров, которые не только многочисленны, но и влиятельны в политике.
Громен утверждает, что молодые поколения могут быть более восприимчивы к переоценке пособий, но беби-бумеры склонны выступать против любого сокращения пособий. Он подчеркивает, что бумерам в конечном итоге придется покрывать свои расходы на здравоохранение либо сейчас, либо позже. Он далее подчеркивает, что существующая система неустойчива и может потребовать серьезных изменений в будущем.
6. Возможные решения: инфляция или налог на богатство
Стремясь решить наше финансовое затруднение, Громен изучает различные возможные пути решения. Одной из возможностей является существенное снижение стоимости доллара за счет корректировки стоимости золота, что могло бы способствовать снижению нашего государственного долга. Тем не менее, этот метод может спровоцировать длительную фазу очень высокой инфляции, потенциально вызывая серьезные проблемы для вкладчиков и пенсионеров.
Как исследователь, я столкнулся с интригующей идеей: единовременный налог на богатство самых богатых граждан Америки, направленный на сокращение бюджетного дефицита. Тем не менее, я должен признать, что реализация такой политики может столкнуться со значительными политическими препятствиями из-за вероятного сопротивления со стороны богатого сектора.
7. Геополитические соображения
Громен далее исследует мировое влияние финансового затруднения Америки. Он отмечает, что иностранные центральные банки сокращают свою долю в казначейских облигациях США и вместо этого увеличивают свои золотые резервы. Эта тенденция указывает на снижение доверия к доллару как мировой резервной валюте.
Начиная с 2014 года, центральные банки по всему миру сокращают свои запасы казначейских облигаций США, предпочитая вместо этого накапливать примерно 500-600 миллиардов долларов в золотых резервах. Этот сдвиг подчеркивает растущие опасения среди глобальных финансовых игроков относительно долгосрочной жизнеспособности долга США и потенциального будущего доллара США.
8. Будущее экономической политики США
В дальнейшем Громен ожидает, что Федеральной резервной системе, возможно, придется существенно снизить процентные ставки, чтобы справиться с финансовым кризисом. Он предполагает, что это может быть наиболее осуществимым политическим выбором, учитывая проблемы, связанные с сокращением пособий или расходов на оборону. Однако такое решение может привести к росту инфляции, что потенциально приведет к еще большей девальвации доллара и казначейских облигаций.
В каждом случае, когда я сталкивался с кризисом в своей профессиональной жизни, у нас всегда была возможность выбирать между чем-то трудным и чем-то легким. Однако мы последовательно выбирали более простой путь. К сожалению, сейчас более простых вариантов не осталось, как признает Громен, подчеркивая серьезность нашего нынешнего экономического затруднения.
Смотрите также
- Прогноз нефти
- Курс юаня прогноз
- Анализ биткоина: тенденции рынка криптовалют BTC
- Анализ Kaspa: тенденции рынка криптовалют KAS
- Анализ Xraders: тенденции рынка криптовалют XR
- Анализ Tellor Tributes: тенденции рынка криптовалют TRB
- Курс доллара к юаню прогноз
- Криптоинвестиционные продукты демонстрируют рекордный приток $13,8 млрд при сиянии $BTC, $SOL и $LTC
- Мировые фондовые рынки потеряли 4,1 триллиона долларов за неделю из-за крупнейшего за два года краха
- Криптотрейдер превращает 80 000 долларов в 1,2 миллиона долларов, но быстро возвращает все обратно
2024-08-16 12:32