Лучшие децентрализованные биржи деривативов: обзор роста, комиссий и функций

Лучшие децентрализованные биржи деривативов: обзор роста, комиссий и функций

Самые главные новости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram


В третьем квартале на биржах наблюдался самый низкий объем торгов спотовыми и деривативами, снизившийся более чем на 15% в августе. Согласно отчету CCData Exchange Review, данные предполагают дальнейшее снижение в четвертом квартале. Если это относится к централизованным биржам, то вполне возможно, что децентрализованные биржи деривативов могут показать худшие результаты, хотя за последние несколько лет с растущим внедрением децентрализованного финансирования (DeFi) наблюдался переход в цепочку.

Однако децентрализованная экосистема деривативов демонстрирует неоднозначные результаты; такие протоколы, как Vertex, MUX и Hyperliquid, значительно выросли за последние шесть месяцев, и эти протоколы не имеют даже четверти общей заблокированной стоимости (TVL) от ведущих лидеров рынка, таких как GMX и dYdX. В целом, похоже, что рынок отдает предпочтение более рискованным, экзотическим торговым опциям и функциям вместо типичных, суженных вариантов.

Тем не менее, давайте посмотрим на ведущие децентрализованные биржи деривативов в 2023 году с точки зрения роста объемов доходов, а также сравним комиссии, UI/UX, торговые функции и многое другое.

ГМХ

GMX — это децентрализованная биржа деривативов и спот, запущенная в 2021 году и быстро становящаяся одним из крупнейших протоколов. На пике своего развития GMX достигла почти 700 миллионов долларов в TVL.

GMX в настоящее время является лидером рынка деривативов благодаря удобному пользовательскому интерфейсу, количеству поддерживаемых активов, низким комиссиям и высокой пропускной способности.

Он позволяет пользователям торговать активами в цепочке с кредитным плечом и без прохождения проверки KYC.

Лучшие децентрализованные биржи деривативов: обзор роста, комиссий и функций

Как видно на изображении выше, торговая панель более проста и разнесена. На CEX мы можем увидеть почти все параметры, такие как маржа, долг, стоп-лосс, рыночный и лимитный ордер и многое другое.

GMX использует несколько ценовых оракулов для предоставления точных данных в режиме реального времени и, следовательно, позволяет совершать сделки с меньшим проскальзыванием цен, что, в свою очередь, также снижает риск ликвидации. На CEX это называется мошенничеством или временными фитилями. Еще одним преимуществом этого является экономия средств, позволяющая пользователям входить и выходить из позиций с минимальным спредом и низким воздействием на цену.

  • Сборы

На GMX существует несколько типов комиссий. Имейте в виду, что плата за газ относительно невелика, поскольку она зависит от Arbitrum (L2) или Avalanche (L1). Вот краткий обзор:

  • GMX взимает 0,1% за сделку, будь то открытие или закрытие позиции.
  • За стейкинг GMX, GLP или GM взимается комиссия, которая может варьироваться в зависимости от монеты и годовой процентной ставки.
  • Существует динамическая комиссия за заимствование, которая будет варьироваться в зависимости от актива.
  • И есть комиссия за своп в размере 0,33%.

Количество поддерживаемых монет

    GMX V2 позволяет пользователям открывать длинные или короткие позиции по нескольким криптовалютам, включая BTC, ETH, AVAX, DOGE, LINK и другие популярные варианты.

Конкуренты

Основным конкурентом GMX является dYdX, который, в отличие от GMX, использует книгу заказов для сопоставления заказов и другой механизм консенсуса. dYdX также предлагает больше монет, но не имеет такого же уровня программируемой ликвидности, как GMX. В настоящее время у GMX TVL составляет более 620 миллионов долларов по сравнению с 350 миллионами долларов у dYdX.

dYdX

dYdX — это децентрализованная биржа, которая предлагает варианты бессрочной торговли более чем 35 популярными криптовалютами и кредитным плечом 20x.

Хотя dYdX был построен на смарт-контрактах Ethereum, он опирается на STARK, систему криптографических доказательств StarkNet, которая использует объединения с нулевым разглашением. Это позволяет dYdX обрабатывать заказы с высокой пропускной способностью, пользуясь при этом преимуществами системы безопасности Ethereum.

Лучшие децентрализованные биржи деривативов: обзор роста, комиссий и функций

Как видно на изображении выше, пользовательский интерфейс может быть сложнее, чем у GMX или других конкурентов.

dYdX использует книгу заказов, в отличие от AMM в основных протоколах деривативов. Технически он использует гибридную модель, в которой ордера подписываются и рассчитываются вне блокчейна, а ликвидность для бессрочных контрактов поступает от самой биржи. Эта гибридная система позволила dYdX стать одной из самых ликвидных бирж DeFi.

dYdX также предлагает безрисковую тестовую среду на Goerli, позволяющую разработчикам тестировать все функции протокола, а также торговые стратегии.

  • Поддерживаемые монеты

Преимуществом перед GMX может стать количество поддерживаемых криптовалют — 35, включая основные пары, такие как BTC, ETH, DOGE и LINK.

  • Сборы

Что касается комиссий, у dYdX более простая система; берущие платят 0,050%, а производители платят 0,020%.

мультиплексор

MUX — это децентрализованная платформа для торговли деривативами с несколькими цепочками, которая позволяет пользователям торговать несколькими криптовалютами с использованием кредитного плеча до 100x. Он также предлагает вознаграждение за предоставление ликвидности платформе посредством покупки и размещения MUXLP, токена поставщика ликвидности (LP) протокола.

Лучшие децентрализованные биржи деривативов: обзор роста, комиссий и функций

На торговой панели мы можем найти множество опций и функций, используя график на базе TradingView. Вы можете увидеть практически те же функции, что и на CEX; рыночный и лимитный ордер, стоп-лосс, кредитное плечо и многое другое. Вы также можете изменить сеть в правом верхнем углу экрана.

  • Поддерживаемые монеты

MUX v2 предлагает для торговли более 30 криптовалют, включая BTC, AVAX, BNB, FTM, LINK и UNI.

  • Сборы

MUX взимает фиксированную комиссию за позицию в размере 0,06% — за открытие и закрытие позиции. Вот разбивка комиссий и торговых спредов:

  • Фиксированная торговая комиссия в размере 0,10%.
  • Плата за финансирование платежей, которую можно рассматривать как комиссию за заимствование позиций.
  • Спреды по MUX варьируются от 0% до 0,12% в зависимости от актива.

АполлоX

ApolloX — это биржа книг заказов, которая позволяет пользователям открывать длинные или короткие позиции по нескольким криптовалютам с использованием кредитного плеча до 150x в зависимости от актива.

Подобно dYdX, ApolloX использует гибридную систему, в которой заказы с ликвидностью извлекаются из книг заказов вне цепочки и рассчитываются внутри цепочки. Это позволяет протоколу запускать эффективную систему ликвидности и сопоставления ордеров, сохраняя при этом конфиденциальность и децентрализацию.

Как видно на изображении ниже, ApolloX поставляется с довольно простой и удобной торговой панелью, на которой мы можем видеть основные параметры, такие как длинные, короткие, рыночные и лимитные ордера, кредитное плечо и стоп-лосс, а также другие функции, которые вы обычно видите. на бирже деривативов.

Лучшие децентрализованные биржи деривативов: обзор роста, комиссий и функций

ApolloX был одним из самых быстрорастущих производных протоколов в 2023 году, и мы можем объяснить это рядом факторов, включая новую панель управления V2 в BNB Chain и ее запуск на zkSync. Кроме того, пользователи могут торговать широким спектром активов с гораздо более высоким кредитным плечом, чем большинство протоколов.

Лучшие децентрализованные биржи деривативов: обзор роста, комиссий и функций

  • Сборы

Несмотря на преимущества, комиссионные, возможно, не являются сильной стороной ApolloX. Протокол взимает с получателей комиссию в размере 0,07%, что, как вы можете видеть, намного выше среднего показателя по отрасли (0,05%). При этом производители платят 0,02%.

  • Поддерживаемые монеты

ApolloX поддерживает около 28 криптовалют, включая самые популярные на рынке. Однако кредитное плечо будет во многом зависеть от того, какой актив вы выберете для торговли: некоторые позволят вам увеличить его до 150, а другие — более консервативный диапазон.

Гиперликвидный

Hyperliquid — это платформа для торговли деривативами, которая использует полностью он-чейн книгу заказов, в отличие от большинства протоколов, использующих гибридную модель. Ликвидность обеспечивается через торговые хранилища, которые позволяют пользователям создавать хранилище со своими собственными рыночными стратегиями или позволяют пользователям вносить средства в это хранилище и получать прибыль с помощью автоматизированной стратегии, так что это беспроигрышный вариант для производителя, ликвидность провайдер, и протокол тоже.

Hyperliquid предлагает почти все функции, которые вы видите на CEX, такие как рыночные и лимитные ордера, стоп-лосс и кредитное плечо до 50x, в зависимости от монеты.

Лучшие децентрализованные биржи деривативов: обзор роста, комиссий и функций

  • Сборы

Комиссия 0,025% для тейкеров и комиссия мейкера в размере 0,002%.

  • Поддерживаемые монеты

Hyperliquid в настоящее время является протоколом с самым большим предложением монет: до 51, включая популярные криптовалюты, такие как BTC, ETH и LINK, а также мемкойны, такие как PEPE, BANANA и DOGE.

Заключительные мысли

В DeFi есть место для всех. Таким образом, выбранный вами протокол деривативов будет зависеть от вашей склонности к риску и вашего собственного стиля трейдера.

Некоторые протоколы переживают огромный всплеск TVL и торговой активности, поскольку в настоящее время они предлагают более экзотические (и рискованные) торговые пары, более высокое кредитное плечо и инновационные способы размещения ставок или получения доходности посредством копирования сделок или хранилищ.

Однако другие протоколы более консервативны и предлагают суженный список активов и более низкое кредитное плечо. Хотя риск ниже, награда также ниже, и большинство этих протоколов будут предлагать более простую и понятную панель управления с общим удобным пользовательским интерфейсом.

Смотрите также

2024-02-04 04:57