Криптоактивы затмевают традиционные активы в условиях недавних рыночных изменений, отмечает руководитель отдела исследований ETC Group

Криптоактивы затмевают традиционные активы в условиях недавних рыночных изменений, отмечает руководитель отдела исследований ETC Group

Самые главные новости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram


В недавнем сообщении в блоге от 11 декабря 2023 года д-р Андре Драгош, руководитель отдела исследований ETC Group, представил подробный анализ текущего состояния рынка криптовалют. Его идеи раскрывают ситуацию, в которой криптоактивы все больше превосходят традиционные активы под влиянием сложного взаимодействия экономических индикаторов, настроений рынка и инвестиционных потоков.

По словам доктора Драгоша, на прошлой неделе криптоактивы снова затмили традиционные активы, такие как акции. Эта тенденция была в первую очередь обусловлена ​​заметным изменением ожиданий в области денежно-кредитной политики и шквалом ликвидаций коротких фьючерсов в начале недели. Однако импульс этого превосходства встретил сопротивление, особенно после публикации неожиданно сильных данных по занятости в США в прошлый четверг, которые начали сдерживать недавнее ралли криптовалют.

Доктор Драгош отмечает, что устойчивый рост занятости в несельскохозяйственном секторе США и более низкий уровень безработицы привели к развороту доходности казначейских облигаций США, хотя и с низких уровней. Этот сдвиг совпал со снижением общей склонности к риску на традиционных финансовых рынках, что свидетельствует о более осторожном подходе инвесторов.

В ралли Биткойна произошла пауза, но она сопровождалась значительным ростом производительности альткойнов. Примечательно, что Avalanche и Cardano на прошлой неделе сообщили о доходности более 50%. Среди 10 лучших криптоактивов эти два, наряду с Polkadot, были отмечены доктором Драгошом как относительные лидеры. Он также заметил существенное увеличение производительности альткойнов по сравнению с биткойнами, и эта тенденция не была столь выраженной на предыдущей неделе.

Анализ доктора Драгоша распространяется и на рыночные настроения, где он отмечает, что их собственный индекс настроений по криптоактивам остается относительно высоким, при этом большинство индикаторов все еще выше своего краткосрочного тренда. Тем не менее, произошли серьезные развороты в индексе криптодисперсии и перекосе 25-дельта-месячных опционов BTC. Крипто-индекс страха и жадности на момент его написания по-прежнему указывает на состояние «жадности».

Криптоактивы затмевают традиционные активы в условиях недавних рыночных изменений, отмечает руководитель отдела исследований ETC Group

Что касается аппетита к риску, индикатор перекрестного аппетита к риску (CARA), по наблюдениям доктора Драгоша, в последнее время продемонстрировал снижение, что указывает на снижение склонности к риску на традиционных финансовых рынках. Несмотря на это, показатель остается в положительной зоне.

Доктор Драгош также проливает свет на динамику потоков криптоактивов и движения фондов. Он отмечает первую неделю чистого оттока из ETP криптоактивов с начала октября, когда из этих средств в общей сложности вышло более 18,2 миллиона долларов. Этот отток был в основном сконцентрирован в ETP биткойнов, а также тематических ETP и корзинах, в то время как ETP Ethereum и другие ETP альткойнов привлекли чистый приток.

Биткойн-траст в оттенках серого (GBTC) и его скидка NAV сузились примерно до -10,7%, что доктор Драгош интерпретирует как повышенную вероятность конвертации траста в спотовый биткойн-ETF. Он также упоминает, что бета-коэффициент глобальных крипто-хедж-фондов по отношению к Биткойну остается низким, что указывает на продолжающуюся недостаточную подверженность рыночным рискам Биткойна.

Ончейн-данные, важнейший аспект анализа доктора Драгоша, показывают, что значительная часть адресов BTC и ETH приносит прибыль: адреса BTC составляют 88,3%, а адреса ETH — 77,6%. Он наблюдает всплеск активности по фиксации прибыли, особенно среди краткосрочных держателей BTC, что оказало давление на ралли. Долгосрочные держатели также все чаще переводят прибыльные монеты на биржи, и эта тенденция может стать проблемой для дальнейшего роста цен в краткосрочной перспективе.

На рынке деривативов доктор Драгош отмечает, что, хотя совокупный открытый интерес по фьючерсам и бессрочным контрактам на BTC оставался стабильным, произошло значительное увеличение открытого интереса к опционам на BTC. Он отмечает, что это сопровождалось ростом активности покупок опционов, что указывает на возросший спрос на защиту от понижения среди опционных трейдеров.

На момент написания Биткойн торгуется на уровне $41 812, что на 4,47% меньше за последние 24 часа.

Криптоактивы затмевают традиционные активы в условиях недавних рыночных изменений, отмечает руководитель отдела исследований ETC Group

Смотрите также

2023-12-11 19:04