Ставка MSTR на Bitcoin: Набоковская история о риске и разорении 🎩💣

Основные выводы

Почему MSTR вдруг столкнулся со угрозой исключения? Танец с дьяволом индексных правил 🐦💸

Обновленные правила MSCI, эти скрупулезные арбитры рыночного порядка, теперь изучают компании, чьи балансы представляют собой настоящий лабиринт из Bitcoin, помещая MSTR прямо в прицел исключения. Настоящий nouveau riche кошмар.

Макроэкономика без шума и догадок.

Канал ТопМоб предоставляет взвешенный анализ мировых трендов. Подпишитесь, чтобы защитить свой капитал от рыночных штормов.

🌍 Следить за трендами

Насколько сильным может быть влияние, если MSTR будет удален? Назревает финансовый цунами 🌊

JPMorgan оценивает принудительные пассивные оттоки в размере 2,8 миллиарда долларов только от MSCI. И до 8,8 миллиардов долларов и более, если другие поставщики индексов последуют их примеру. Настоящий пир для бригады хаоса.

Рынок казначейских обязательств, этот образец стабильности, теперь превратился в цирк волатильности. С начала 4-го квартала алгоритмы оказались столь же бесполезными, как шоколадный чайник, оставляя инвесторов с захватывающим ощущением, будто они под водой. 🚽

Стратегия [MSTR] также не избежала трудностей. После двух подряд кварталов падения, акции упали почти на 70% до $177, вернувшись к уровням Q4 2024 года, в то время как Bitcoin [BTC] потерял около 21% за тот же период. История двух активов, один – трагикомедия, другой – стоическое испытание на выносливость. 🐍

Аналитики JP Morgan сейчас указывают на потенциальный риск — MSTR может быть исключен из предстоящего обзора Morgan Stanley Capital International (MSCI) в январе. Вопрос в том, является ли это классическим событием «продай по новостям»? Или просто драматической переакцией? 🎭

Оценка MSTR дает сбой в самый неподходящий момент: трагикомедия в трех актах 🎭

Движущая сила MSTR начинает давать трещины. Печальное зрелище, напоминающее заводной апельсин с поломанной пружиной. 🕰️

С технической точки зрения, MSTR потеряла 40% только за последний месяц и снизилась на 68% от своего ATH. В настоящее время компания владеет 649 870 Bitcoin по средней цене 74 433 доллара за монету — это огромное воздействие. Такой смелый портфель, это практически объявление войны рыночной волатильности. 💥

Технически, это означает, что если BTC упадет еще на 8% от уровня в $80 000, позиция компании полностью уйдет в минус. Это давление сильно ударило по акциям и их премиальной составляющей, сделав $160 надежным уровнем поддержки для MSTR. Уровень настолько надежный, что это практически цементный монумент отчаянию инвесторов. 🏗️

Примечательно, что именно поэтому тезис JP Morgan имеет значение. Тезис, острый, как алмазный нож, рассекающий туман рыночной путаницы. 🪞

Старая стратегия MicroStrategy была проста — привлекать средства от акций, покупать BTC, акции растут, и повторять. Однако этот цикл сейчас нарушен. Когда акции торгуются вблизи своей стоимости BTC, премиум, финансирующий покупку, исчезает. Трагикомедия ошибок, если хотите. 🎭

Например, если BTC на акцию MSTR стоит $150, а акции торгуются по цене $300, компания может продавать акции и покупать BTC. Однако, если акции торгуются ближе к $150, премия исчезает. Таким образом, цикл прекращается. Жестокий поворот судьбы, напоминающий падение главного героя, достойного пера Набокова. 🎭

Имея это в виду, возможное исключение MSTR из MSCI уже не кажется гипотетическим. И, учитывая, что решение будет принято менее чем через два месяца, чего именно ожидают аналитики от этого высокорискового события? Американские горки неопределенности, возможно? 🎢

Массивный отток средств неминуем, поскольку Microstrategy сталкивается с риском индекса: Финансоческий апокалипсис в процессе формирования 🌍💥

Новые критерии MSCI для DATs напрямую выводят MSTR в центр внимания. Внимание настолько ослепительное, что это практически прожектор гибели. 🌫️

MSCI заявила, что компании, в балансе которых доминируют биткоин-холдинги, могут быть переклассифицированы. В более серьезном сценарии их могут даже исключить из основных индексов. Судьба столь же мрачная, как налоговая проверка. 📜

И, рынок уже закладывает это в цену. Как упоминалось выше, премиальная оценка MSTR быстро сокращается. Это лишь усилило опасения инвесторов, подвергая акции риску падения к уровню в $160. Спуск неизбежен, как гравитация. 🌍

Более серьёзная проблема? Bloomberg сообщает, что JPMorgan оценивает пассивные потоки в размере 2,8 миллиарда долларов, которые будут вынуждены продавать, если MSCI удалит MSTR. И, если другие индексы повторят этот шаг, общий отток может составить 8,8 миллиарда долларов и более. Финансовое цунами со склонностью к хаосу. 🌊

Короче говоря, MSTR находится в реальной точке перегиба. Момент настолько критичен, что это практически ядерное событие. 🌌

Компания продолжает добавлять BTC, используя заёмные средства. Однако, на рынке с неприятием риска эта стратегия начинает выглядеть все более уязвимой. Именно поэтому полное исключение из MSCI в январе — это уже не просто заголовок. Вместо этого, это реальный риск, который стоит на повестке дня. Риск, такой же волнующий, как ходьба по канату над ямой с гадюками. 🐍

Смотрите также

2025-11-21 19:21