Конвертируемые облигации взлетели, когда акции MSFT достигли рекордно высоких уровней — что следует знать инвесторам!

Цены конвертируемых <a href="https://prognozkursa.com/marketreview">облигаций</a> компании StraTeGY выросли, так как акции вернулись к рекордно высокому уровню.

Что нужно знать:

Стратегическая конвертируемая задолженность компании Straategy в размере 8.2 миллиарда долларов теперь имеет рыночную премию в размере 5.2 миллиарда долларов благодаря росту цены обыкновенных акций до 450 долларов.
Продажи конвертируемых долговых обязательств компании способствовали ее покупкам биткоина, что привело к росту стоимости облигаций: пять из шести нот торгуются значительно выше номинала.

В этой статье

BTCBTC$119,138.86◢2.05%

Стратегия’s (MSTR) агрессивное биткоин-инвестирование

acquisition strategy has dramatically boosted the value of its convertible debt.

Как инвестор в криптовалюты, я рад видеть, что Биткойн удерживает свой исторический максимум и акции компании взлетают к отметке $450. Этот восходящий тренд сделал пять из шести особо доходных облигаций особенно прибыльными, так как цены их акций теперь превышают конверсионные пороги — состояние, известное как ‘глубоко в деньгах’. Однако облигация 2029 года с значительной ценой конверсии в размере $672.40 пока остается для меня недостижимой.

Макроэкономика без шума и догадок.

Канал ТопМоб предоставляет взвешенный анализ мировых трендов. Подпишитесь, чтобы защитить свой капитал от рыночных штормов.

🌍 Следить за трендами

Компания, расположенная в Тайсоне Корнере, штат Вирджиния, объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму $8,2 миллиарда с исключительно низкими средними процентными ставками всего 0,421%. Сроки погашения этих облигаций варьируются от 2028 до 2032 года. Стоимость данных облигаций может быть преобразована в обыкновенные акции в зависимости от цен MSTR и BTC на момент выпуска.

Цена акций MSTR значительно восстановилась от своего трехмесячного минимума в 235 долларов США и приближается к рекордному максимуму прошлого года в 543 доллара. Этот подъем увеличил рыночную стоимость облигаций примерно до 13,4 миллиарда долларов США, что составляет около 5,2 миллиардов долларов больше их номинальной стоимости. Эта премия указывает на уровень интереса инвесторов во вторичных рынках, исходя из потенциала этих облигаций быть обмененными на ценные акции.

В последнее время стратегия перестала выпускать новые конвертируемые облигации. Это может быть связано с большей осторожностью, на что указывают тенденции на рынке опционов.

Начиная с 15 июля, подразумеваемая волатильность Mastercraft (MSTR) составляет 53.1%, значительно ниже прошлых пиков, превышающих 200%. Имплицированная волатильность является индикатором, который отражает ожидания трейдеров опционами относительно будущих колебаний цены акции на основе их рыночных позиций.

Количество открытых контрактов составляет около 2,4 миллиона, однако баланс между опционами пут и колл указывает на преимущественно нейтральную позицию среди трейдеров. Опцион пут отражает защитную стратегию от возможного падения стоимости актива, в то время как опцион колл используется для бычьих спекуляций относительно роста цен. Соотношение открытого интереса по опциям пут-колл (0.93) и объему путо-колловых отношений (0.62) показывает, что трейдеры не сильно ставят на значительный рост фондового рынка, так как они выглядят более осторожными или нейтральными в своих позициях.

Кроме того, объем торгов составляет лишь около пятой части среднего показателя за последние 30 дней, что указывает на снижение спекулятивной активности.

Тихое увеличение опционов MSTER говорит о том, что пять из шести конвертируемых облигаций сейчас прибыльны благодаря высокой стоимости акций. Однако это не обязательно означает такой же уровень рыночного ажиотажа как прежде, который позволил компании выпустить эти конвертируемые облигации под чрезвычайно низкие процентные ставки и выгодные условия.

Потенциальные инвесторы могут требовать большей доходности или более низких цен при покупке новых предложений, что может привести к быстрому сокращению долей нынешних акционеров.

Смотрите также

2025-07-16 13:11